（信息來源：半導體行業觀察綜合）

美國總統川普上任后，積極復興本土制造業、扶持自家人目的明確，這也讓擁有高市占率及先進技術的臺積電，成為主要箭靶之一。近來業界傳出，川普政府擬向韓國記憶體出手施壓，以重塑全球記憶體供應鏈格局。

川普屢次強調，臺灣搶走美國的芯片生意，對臺積電步步進逼。業界人士分析，亞洲包辦了全球80%的半導體產能，而臺灣擁有全球第一的晶圓代工、封測產業，自然成為美方首要點名對象；而韓國在記憶體也有高達逾7成市占，尤其在HBM(高頻寬記憶體)領先，美國若打壓韓國半導體，也不是意外之事。

雖然目前尚未有官方明確政策，但市場普遍認為，這一動向一旦成真，將影響全球供應鏈版圖。據悉，臺系廠商與韓廠往來相對平淡，與美光關系反而緊密，不過之前美光轉向自建封測產能，對相關業者造成不少沖擊；若后續川普針對韓國記憶體業施壓，將會又有一輪新沖擊。

特朗普的關稅計劃使韓國存儲芯片行業面臨風險

分析人士表示，特朗普政府計劃對半導體征收超過 25% 的關稅，預計將對韓國的內存芯片行業產生重大影響。擬議的關稅將適用于內存芯片和代工服務，影響三星電子和 SK 海力士等主要參與者，這些參與者嚴重依賴內存生產，以及領先的代工運營商臺灣半導體制造公司 (TSMC)。雖然內存芯片是批量生產的，對價格波動高度敏感，但代工服務涉及根據客戶規格定制芯片制造，因此不太容易受到成本變化的影響。

為了避免關稅，企業需要在美國生產半導體。然而，三星位于奧斯汀的工廠及其位于德克薩斯州泰勒的在建工廠專門用于代工業務，而不是內存生產。SK海力士正在美國建造一家半導體后端加工廠，但在韓國生產并在美國銷售的內存芯片都不會免征關稅。令挑戰雪上加霜的是，美國芯片制造商美光科技將于明年在愛達荷州的新工廠開始生產內存。盡管三星和SK海力士正在探索潛在的對策，但業內消息人士表示，可行的替代方案仍然有限。

美國政府尚未明確哪些國家或半導體產品將受到關稅影響。但是，如果這些措施類似于特朗普的鋼鐵和鋁關稅，韓國可能會受到特別嚴重的打擊。去年，韓國向美國出口了價值 15.4 萬億韓元（107 億美元）的半導體，其中存儲芯片占總額的 79%。三星和 SK 海力士在韓國和中國生產 DRAM 和 NAND 閃存，但近70% 的產量來自韓國工廠。

目前，美光的大部分內存芯片生產地都在臺灣和日本。如果統一征收關稅，韓國芯片制造商可能不一定會處于不利地位。然而，美光計劃提高國內產量，這帶來了一個關鍵變量。

這家美國芯片制造商正投資 180 萬億韓元（1250 億美元），在愛達荷州和紐約州建設大型內存工廠。愛達荷州工廠將于明年開始生產，紐約工廠預計將于 2028 年開始量產。美國市場上銷售的很大一部分內存芯片可能會被美光產品取代。一位業內官員表示：“內存芯片的質量基本上沒有區別，所以即使幾美分的價格差異也會影響購買決策。”“如果征收 25% 的關稅，韓國制造商將難以與美光在美國的生產競爭。”對于韓國公司來說，在美國建立內存芯片工廠并不是一個直接的選擇，因為三星和 SK 海力士已經專注于擴大其代工產能。建造一個新的內存工廠需要四到五年的時間，而且考慮到他們現有的內存工廠在韓國和中國，企業必須權衡供應過剩的風險。

韓國內存制造商還面臨著日益激烈的技術競爭。美光不僅在標準內存芯片方面，而且在高帶寬內存(HBM) 等先進 DRAM 產品方面也在縮小差距。據報道，該公司的第五代 HBM3E 12 層芯片比其韓國競爭對手更節能。盡管美光去年在 HBM 市場的份額僅為 3%——遠遠落后于 SK 海力士的65% 和三星的 32%——但在獲得 Nvidia 的訂單后，該公司計劃今年將這一數字提高到 25%。一些分析師甚至認為，美光在某些 NAND 閃存技術上已經超越了三星。市場研究公司 TipRanks 指出，美光“并不回避與三星和 SK 海力士的直接競爭”。

代工行業也面臨阻力。臺積電以 65% 的份額占據全球代工市場，其次是三星（9.3%）和中國中芯國際（6%）。臺積電在美國生產的芯片數量遠遠超過三星，這使其在向 Nvidia 和高通等美國無晶圓廠半導體公司供應芯片方面具有競爭優勢，而且無需擔心關稅問題。此外，臺積電正與美國政府合作，就收購英特爾代工業務進行潛在合作，進一步加強其在美國市場的地位，這將鞏固其在美國市場的地位。